Crypto Union Портал Криптопедия Объяснение

Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры?

12-7-2023 02:31
Автор: Андрей Родионов Источник: Крипто Союз Избранные Закладки Приглашение

Мейкеры и тейкеры играют ключевую роль на рынке. Мейкеры размещают ордера на покупку или продажу активов, кот ...

Мейкеры и тейкеры играют ключевую роль на рынке.Мейкеры формируют ордера на покупку или продажу активов с установленными условиями исполнения (например, "продать BTC, когда цена достигнет 15 000 долларов США"). Это создает ликвидность, позволяя другим пользователям мгновенно покупать или продавать активы при соблюдении указанных условий. Тейкеры, в свою очередь, являются пользователями, которые немедленно покупают или продают активы. Они исполняют ордера, созданные мейкерами, совершая операции на рынке. Таким образом, взаимодействие мейкеров и тейкеров обеспечивает ликвидность и эффективность рынка.


Введение

Биржи, будь то Форекс, акции или криптовалюта, играют важную роль в обеспечении связи между продавцами и покупателями. Они предоставляют платформу, где трейдеры могут встретиться и проводить торговые операции. Без таких бирж трейдерам пришлось бы самостоятельно искать покупателей или продавцов через социальные сети или другие каналы общения для обмена, например, биткоина на Ethereum.


Мы рассмотрим концепции мейкеров и тейкеров, которые являются ключевыми участниками рынка. Каждый трейдер на определенном этапе может быть как мейкером, так и тейкером. Роль мейкера заключается в создании ликвидности на рынке, путем размещения ордеров на покупку или продажу активов с определенными условиями исполнения. Тейкеры, в свою очередь, являются трейдерами, которые немедленно принимают эти ордера и исполняют их, совершая сделки.


Присутствие мейкеров и тейкеров играет важную роль в работе торговых платформ. Сильные биржи обеспечивают достаточное количество мейкеров и тейкеров, что способствует эффективной торговле и высокой ликвидности. Отсутствие мейкеров и тейкеров может привести к слабости биржи и ограниченным возможностям трейдеров.


Таким образом, мейкеры и тейкеры играют важную роль на биржах, обеспечивая связь между продавцами и покупателями, а также создавая ликвидность и эффективность на рынке.


Поговорим о ликвидности

Прежде чем мы погрузимся в обсуждение мейкеров и тейкеров, давайте освежим в памяти понятие ликвидности. Ликвидность актива определяет, насколько легко его можно продать.


Например, унция золота является очень ликвидным активом, поскольку его можно быстро и легко обменять на деньги. С другой стороны, десятиметровая статуя генерального директора bybit верхом на быке является крайне неликвидным активом. Хотя она могла бы украсить чей-то сад, в реальности мало кто будет заинтересован в ее приобретении.


Тесно связанная с этим понятием является рыночная ликвидность. Рынок считается ликвидным, если на нем легко покупать и продавать активы по справедливой цене. На таком рынке существует высокий спрос на покупку активов и множество предложений на продажу.


При высоком объеме торговли интересы покупателей и продавцов пересекаются: самая низкая цена предложения на продажу (ask-цена) будет равна самой высокой цене предложения на покупку (bid-цена). Это приводит к небольшой разнице между самым высоким предложением и самым низким спросом (узкий спред). Разница между спросом и предложением называется спредом.


В случае неликвидного рынка ни одно из этих свойств не выполняется. Продажа активов по справедливой цене может быть затруднительной из-за недостатка спроса. В результате на неликвидных рынках часто наблюдается большой спред между спросом и предложением.


Теперь, когда мы освежили понятие ликвидности, мы можем перейти к обсуждению мейкеров и тейкеров.


Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры

Как уже упоминалось, трейдеры на бирже могут действовать в роли мейкеров или тейкеров. Давайте рассмотрим каждую из этих ролей более подробно.

Мейкеры

Мейкеры - это трейдеры, которые размещают лимитные ордера на покупку или продажу активов в стакане заявок. Они создают ликвидность на рынке, предоставляя ордера с определенными ценами и объемами. Мейкеры обычно устанавливают цены, которые отличаются от текущей рыночной цены, и ожидают, когда другие трейдеры примут их предложение. Они готовы ожидать, чтобы совершить сделку по своей цене, и могут получить некоторое преимущество при определении ценового направления.


Обычно, чтобы определить рыночную стоимость актива на бирже, используется книга ордеров, где собраны все предложения на покупку и продажу. К примеру, трейдер может разместить запрос на покупку 800 BTC по цене 4000 долларов США. Этот запрос будет добавлен в книгу ордеров и выполнен, когда указанная цена, то есть 4000 долларов США, будет достигнута.


Мейкер-ордер, как показан в примере выше, представляет собой ордер, который должен быть добавлен в книгу ордеров. Таким образом, мейкер заранее объявляет о своих намерениях на рынке. Подобно тому, как продуктовый магазин взимает плату за размещение товаров на полках, биржа взимает комиссию за размещение ордеров.


Обычно роль маркет-мейкеров исполняют крупные трейдеры и организации, которые, специализирующиеся на высокочастотном трейдинге. Однако даже мелкие трейдеры могут стать мейкерами, размещая определенные типы ордеров, которые исполняются с течением времени.

Важно помнить, что использование лимитного ордера не гарантирует автоматическое превращение ордера в мейкер-ордер. Чтобы убедиться, что ваш ордер будет добавлен в книгу ордеров до его исполнения, при размещении выберите опцию "Только размещение" (Post Only), которая в настоящее время доступна только в версии для браузера и ПК.


Тейкеры

Для лучшего понимания, давайте продолжим аналогию с магазином, где товары выставлены на полках для покупки. В этом случае, тейкеры являются теми, кто покупает эти товары. Однако, в контексте рынка, эти товары представлены в виде предоставленной ликвидности.


Когда вы размещаете свои предложения в книге ордеров, вы повышаете ликвидность на бирже, делая процесс покупки или продажи более доступным для других участников. В свою очередь, тейкеры немного уменьшают ликвидность, размещая рыночные ордера - запросы на покупку или продажу по текущей рыночной цене. В таком случае, существующие ордера в книге ордеров немедленно исполняются.


Чтобы выступать в роли тейкера, можно размещать рыночные ордера на бирже, такие как на Bybit или другой криптовалютной торговой платформе. Также можно выступать в роли тейкера путем исполнения чужих лимитных ордеров. Таким образом, трейдер всегда действует в качестве тейкера.


Будь то размещение рыночных ордеров или исполнение чужих лимитных ордеров, роль тейкера важна для обеспечения ликвидности и эффективности рынка.


Комиссии мейкеров и тейкеров

Биржи обычно получают доход от комиссий, взимаемых за торговые операции между пользователями. При создании и выполнении ордера трейдер выплачивает небольшую сумму в виде комиссии. Размер комиссии может отличаться на разных биржах и может варьироваться в зависимости от размера сделки и роли участника.


Мейкеры, как правило, получают ребейт (частичный возврат комиссии) за предоставление ликвидности. Это крайне важно для развития биржи, так как высокая ликвидность привлекает трейдеров и стимулирует активную торговлю. Биржа с высокой ликвидностью всегда будет привлекательнее, поскольку сделки могут быть исполнены более легко. Тейкеры, с другой стороны, обычно платят более высокие комиссии, поскольку они не предоставляют ликвидности на рынке.


Структура комиссий может различаться в зависимости от платформы и их политики. Важно ознакомиться с комиссионными ставками и условиями каждой биржи, чтобы принять во внимание возможные затраты при торговле.


Резюме

Взаимодействие между мейкерами и тейкерами способствует балансу ликвидности на рынке. Мейкеры, предоставляя спрос и предложение, создают условия для эффективных сделок. Их роль заключается в поддержании непрерывности рынка и обеспечении доступной ликвидности для трейдеров.

Тейкеры, в свою очередь, используют предоставленную мейкерами ликвидность, чтобы мгновенно исполнить свои сделки. Они могут быстро купить или продать активы по текущей рыночной цене, сокращая время ожидания и обеспечивая оперативность торговли.

Модель мейкера-тейкера способствует развитию биржи, привлекая больше трейдеров и обеспечивая ликвидность рынка. Заинтересованные трейдеры могут стать мейкерами, создавая ордера и получая преимущества в виде сниженных комиссий. Таким образом, маркет-мейкеры и тейкеры совместно обеспечивают эффективность, ликвидность и разнообразие на торговых площадках.



Понравилось

Отлично

Восхитительно

Неинтересно

Ужасно
Понравилось Прочитано377 Коментариев0
Вместе к успеху!
Горячая линия

С понедельника по воскресенье
с 10:00 до 23:00

Обратная связь

hotline@crypto-union.ru/ Онлайн Телеграмм: @crypto_unio

QR-код

Powered by Discuz! X3.5© 2001-2023 Крипто Союз